在线炒股按月配资 终于等到你, 碳酸锂的“底”

导读潘超:四川小锂想科技有限公司供应链总监,在锂盐行业6年从业经验,从事锂矿加工的锂盐生产与销售工作。核心观点:总结,碳酸锂短期价格有支撑,中期半年左右较为看好在线炒股按月配资,震荡上涨在线炒股按月配资,长期来看,25年下半年会有新的供给释放出来,价格再回到10万以下震荡。正文本文来自于11.17晚上“牛转钱坤”直播中关于碳酸锂的分享内容。 碳酸锂在2411合约开始有一些变化。7月份的时候主力合约往下走,一直到四季度,传统情况下四季度是淡季,但是今年情况有点特殊,在抢出口之前,已经有点不一样了。

10月以后,我们产业端明显感觉需求很好,一直超预期,下游都是爆单状态。传统12月都有一些砍单的情况,所以价格一路往下走,材料厂包括电池厂不去备库存,但是今年砍单大概率不会出现。

这两个月碳酸锂去库都是比较快的。以前在换月交割10月底的时候,期货一般往下走,但是2411确实有产业来接货了,代表了下游头部电池厂,包括一些国内大的贸易商、期现商,这次都去接货了。

价格一路往上反弹,涨到七万五六,下游准备采货,上半周开始暴拉,和产业关系并不是特别大,当然资金也关注到需求好、去库快,加上矿山停产利好叠加。75000迅速拉到8万7,涨得太快,没人买货,之后连续暴跌两天,又回到了78000的位置。这个时候贸易商可能开始备一些库存了。

10月之前整个产业非常悲观,但现在行业内看空的声音越来越小。

个人认为在2505合约结束之前,碳酸锂价格都很难跌下去。一方面价格低位已经震荡一年了。

2024年要投的矿山,包括盐湖,节奏都是放缓的,低位价格让大家开工的动力不强,项目往后延,包括工厂也是,利润率很低就不着急,甚至一些技术慢慢去磨,没有必要一步到位。

产能建好投产要不断的调试,因为碳酸锂的小指标太多了,可能要调半年,有些公司甚至要调三四个季度甚至一年。

澳洲把供应预期下调了,明年在原来的供需表上要下修,明年主要关注非洲、津巴布韦,南美几个盐湖,上半年不会有大量增量,就看下半年。

需求增速都是超预期的。券商给的需求预期是不超过20%,但实际上预期是20%以上。

24年碳酸锂过剩20万吨,年底实际过剩不到10万吨,十分有限。到2025年的时候,以前预期会过剩三四十万吨,我认为还是维持不到10万吨。但如果价格到了10万以上,就不那么乐观了。

因为10万以上有很多高成本的矿可以复产,包括江西的一些云母企业,所以我觉得2025年上半年价格有机会冲到10万左右。冲高之后,很多产能又开起来了,下半年震荡往下。

电池抢装我认为能维持到春节之前,对碳资源需求大概能维持到12月中下旬,期间碳酸锂需求可能比金九银十旺季还要好。

跌到76000有难度,再跌下去下游就大量备库存了,因为正极材料厂包括电池厂的库存都是非常低的,碳酸锂目前库存是10万吨左右,期货就占了5万手的仓单,贸易商控制一两万吨的碳酸锂,上下游加在一起也就三四万吨的碳酸锂库存,但一个月需求有8万吨左右,不到半个月的库存还是较为危险的。

总结,碳酸锂短期价格有支撑,中期半年左右较为看好,震荡上涨,长期来看,25年下半年会有新的供给释放出来,价格再回到10万以下震荡。